Виды рисков

5
(1)

Виды рисков

Основные риски

Общие риски при инвестировании: Риск потери денег существует при любых инвестициях. Инвестирование подразумевает существенные риски, включая возможность полной потери капитала, а также и другие потери, что может быть неприемлемым для многих людей. Правительство не страхует инвестиции от потерь на рынке, как это делается для сберегательных и текущих счетов в банке. Различные инструменты финансовых рынков несут различные степени и виды риска, поэтому Вам следует изучить риски, связанные с тем конкретным рыночным инструментом, в который Вы намереваетесь инвестировать.

Электронная торговля: Торговля в электронной торговой системе может отличаться не только от торговли на открытом аукционе рынка, но и от других систем электронной торговли. Если Вы проводите сделки с помощью электронной торговой системы, Вы подвергаетесь риску, связанному с этой системой, включая отказ оборудования или программного обеспечения. В результате такого сбоя может оказаться, что Ваш ордер или не был исполнен в соответствии с Вашими инструкциями, или же вообще не был исполнен.

Приостановка или ограничение торговли и ценовые отношения: Условия рынка (например, ликвидность) и/или другие правила на конкретном рынке (например, часы работы рынка, период проведения сделок, приостановка торгов и т.д.) могут увеличить риск потерь, усложнив или сделав невозможным проведение сделки, ликвидацию или корректировку позиций.

Внебиржевые операции: Компания, с которой Вы осуществляете внебиржевые сделки, может выступать в качестве Вашего контрагента. Могут возникнуть трудности при ликвидации существующей позиции, оценке стоимости, определении приемлемой цены или оценке рисков. По этим причинам такие сделки влекут за собой дополнительный риск. Внебиржевые сделки, как правило, менее регламентированы и/или подчиняются отдельной системе управления. Прежде чем проводить такие операции, ознакомьтесь с применяемыми правилами и сопутствующими рисками.

Сделки в иностранных юрисдикциях: При проведении сделок на рынках с иностранной юрисдикцией, включая рынки, формально связанные с внутренним рынком, Вы подвергаете себя дополнительным рискам. Такие рынки могут подчиняться правилам и законам, которые предлагают другие условия защиты или ослабляют их. Ваш местный орган государственного регулирования не сможет заставить регулирующие органы или рынки других юрисдикций соблюдать правила Закона, если Ваши сделки проведены на таких рынках. Вам необходимо получить полную информацию о видах существующих компенсаций, о правилах, применяемых по законам юрисдикции Вашей страны и в других соответствующих юрисдикциях, прежде чем Вы приступите к торговле.

Депонированные денежные средства и собственность: Вам необходимо ознакомиться с мерами по защите денежных средств и другого имущества, которые Вы инвестируете при проведении операций как на международных, так и на местных рынках, особенно в случае несостоятельности или банкротства. Законодательство конкретной страны или другие правила могут определять степень защиты Ваших денежных средств или имущества. По условиям некоторых юрисдикций собственность, определенная как Ваша личная, распределяется пропорционально, так же, как и наличные средства, в целях выплаты в счет погашения кредита в случае нехватки средств.

Сроки и условия контрактов: Вы должны получить информацию об условиях работы и сроках действия конкретных рыночных инструментов, которые Вы используете, для проведения торговых операций, и связанными с ними обязательствами (например, маржинальные требования и условия их изменения, ограничения по исполнению ордеров, условия, по которым Вы обязаны производить или принять поставку, сроки исполнения контрактов и временные ограничения для их осуществления, и т.д.).

Комиссия и другие сборы: Прежде чем начать торговые операции, Вы должны получить четкие и исчерпывающие объяснения касательно комиссий и сборов, которые Вы обязаны заплатить. Эти сборы будут влиять на Вашу чистую прибыль (при наличии таковой) или увеличивать ваши потери.

Валютные риски: Прибыли или убытки по операциям, совершающимся по контрактам в иностранной валюте, (торговые сделки могут проводиться по законам Вашей или любой другой юрисдикции) будут зависеть от колебаний курсов валют в тех случаях, где есть необходимость конвертировать валюту, указанную в контракте, в другую валюту.

Торговые услуги: В основном вся биржевая торговля, а также услуги, предоставляемые для ведения электронной торговли, поддерживаются компьютерными системами для принятия и исполнения ордеров клиентов, оформления, согласования, регистрации и клиринга торгов. Как и все оборудование и системы, они подвержены временным сбоям и поломкам. Ваша возможность восстановить некоторые убытки может зависеть от степени ограничения обязательств, налагаемых провайдером системы, рынком, клиринговой палатой или фирмой-членом. Такие ограничения могут варьироваться. Следовательно, Вам необходимо получить четкие разъяснения всех деталей в этой связи.

Торговые стратегии и сигналы: Эффективность торговых сигналов в прошлом не гарантирует, что торговый сигнал будет таким же эффективным в будущем. Существуют различные причины, объясняющие, почему Ваши торговые показатели вряд ли будут такими же, как и показатели, представленные поставщиком торговых сигналов. Они объясняются (но не ограничиваются) следующими факторами: различные уровни ликвидности рынка, различные размеры рыночных спредов, приостановка кредитных и торговых линий, обложения со стороны нормативно-правовых или правительственных органов, налагаемые на участников рынка, как продавцов, так и покупателей, включая Вашего контрагента; субъективные ошибки, ошибки при коммерческих операциях, разные уровни скорости подключения, задержки при формировании, передачи, трассировке и приеме ордеров; недостаточное отслеживание каждого торгового сигнала с момента его создания, воздействие других позиций, которые Вы поддерживаете и которые не были размещены в соответствии с сигналами или стратегиями, предлагаемыми поставщиком торговых сигналов; изменение требований по марже, изменение стоп-лоссов, принятие ограничений, положения маржи, государственные праздники и выходные дни на рынке, одноразовые или нерегулярные экзогенные события рынка, временная неспособность поставщика создать или передать торговые сигналы или стратегии, недостаток торгового опыта, и.т.д.

Риски, специфические для рынка Forex

Торговые операции с повышенным риском: В связи с тем, что фактор риска очень высок при торговле на Forex, только свободные средства должны быть использованы для таких торгов. Если у Вас нет дополнительного капитала, который Вы можете позволить себе потерять, Вы не должны торговать на рынке Forex. Торговля на Forex подходит только для тех институциональных или опытных частных трейдеров, которые могут финансово противостоять потерям, способным значительно превысить стоимость маржи или депозита.

Эффект «кредитного плеча»: Операции на Forex подвержены высокой степени риска. Размер начальной маржи небольшой по отношению к стоимости контракта Forex, поэтому операции поддерживаются «кредитным плечом». Относительно небольшое движение рынка Forex будет иметь пропорционально намного большее влияние на средства, которые Вы вложили или которые должны будете внести: это может работать как на Вас, так и против Вас. Вы можете понести полную потерю средств первоначальной маржи и других, дополнительно вложенных средств, чтобы поддержать свою позицию. Если движение на рынке Forex идет против Вашей позиции или уровни маржи увеличиваются, Вас смогут призвать выплатить значительные дополнительные средства немедленно или в очень сжатые сроки, для поддержания Вашей позиции. Если Вы не выполните требование о выделении дополнительных средств в установленные сроки, Ваша позиция может быть ликвидирована с убытком, и Вы будете нести ответственность за возникший в результате дефицит.

Стратегии и ордера, снижающие риски: Размещение ордеров «стоп-лосс», которые предназначены ограничить потери до определенной суммы, могут быть неэффективными, так как условия рынка могут сделать невозможным исполнение таких ордеров. Стратегии с использованием комбинаций позиций, таких как «хеджирование» или «лок», могут быть такими же рискованными, как и длинные, и короткие позиции.

Риски, специфические для фондовых рынков

Инвестированные средства могут потерять свою стоимость: Не может быть никаких гарантий того, что инвестированные средства достигнут инвестиционных целей и показатели, достигнутые в прошлом, не должны рассматриваться как руководство для получения доходов в будущем. Стоимость инвестиций и получаемые доходы могут как упасть, так и подняться, поэтому инвесторы могут не вернуть первоначальную сумму, инвестируемую в тот или иной финансовый инструмент. На вложения в финансовый инструмент могут повлиять изменения правил управления обменом валют, налоговое законодательство, вычитаемый налог, международные, политические и экономические события и правительственная, экономическая и денежная политики.

Процентный риск: Средства, инвестируемые в облигации и другие ценные бумаги, могут упасть в цене, если изменятся процентные ставки. Как правило, цены долговых бумаг поднимаются, когда падают процентные ставки, а их цена падает, когда процентная ставка поднимается. Более долгосрочные долговые ценные бумаги обычно более чувствительны к изменениям процентных ставок.

Кредитный риск: Средства, инвестируемые в облигации и другие ценные бумаги с фиксированным доходом, имеют риск того, что эмитенты не произведут оплаты по таким ценным бумагам. Эмитент, испытывающий негативные изменения своего финансового состояния, может снизить кредитное качество ценных бумаг, что приведет к еще большему колебанию цен на эти бумаги. Понижение кредитного рейтинга ценных бумаг может также компенсировать ликвидность ценных бумаг, что создаст трудности при их продаже. Средства, инвестируемые в долговые ценные бумаги более низкого качества, более восприимчивы к этим проблемам, и их стоимость может быть более нестабильной.

Валютные риски и хеджирование: Так как средства и денежные обязательства депозита могут быть в валютах, отличных от основной валюты депозита, изменения правил регулирования или изменения обменных курсов между базовой и другими валютами могут положительно или отрицательно сказаться на депозите. Изменения валютных курсов могут повлиять на стоимость акций, на дивиденды, проценты, прибыль или убытки. Обменный курс между валютами определяется спросом и предложением на валютных рынках, международными платежными балансами, государственным вмешательством, спекуляциями и другими экономическими и политическими условиями. Если валюта ценных бумаг поднимается по отношению к базовой валюте, стоимость ценных бумаг будет расти. И наоборот, снижение обменного курса будет негативно влиять на стоимость ценных бумаг. Депозитные средства могут участвовать в операциях с иностранной валютой в целях хеджирования валютного риска. Однако нет никакой гарантии, что хеджирование или защита будут достигнуты. Эта стратегия может также ограничить трейдера в получении прибыли по ценным бумагам, в случае, если валюта ценных бумаг растет по сравнению с базовой валютой.

Фьючерсы и опционы на фондовых рынках: Средства депозита могут быть инвестированы в опционы и фьючерсы по ценным бумагам, индексам и процентным ставкам в целях более эффективного управления инвесторским портфелем. Также средства депозита могут быть инвестированы во фьючерсы и опционы или форвардные валютные контракты для хеджирования рыночных и валютных рисков. Операции по фьючерсам несут большую степень риска. Сумма первоначальной маржи мала по отношению к стоимости фьючерского контракта, поэтому такие операции поддерживаются «кредитным плечом». Сравнительно небольшое движение рынка будет иметь пропорционально большее воздействие, которое может работать как на инвестора, так и против него. Размещение определенных ордеров с намерением ограничить потери до определенных размеров может оказаться неэффективными, так как исполнение таких ордеров может быть невозможным из-за условий рынка. Сделки в опционах также сопряжены с высоким риском. Продажа («письменная форма» или «предоставление») опциона, как правило, представляет более высокие риски, чем покупка опционов. И хотя комиссии, получаемые продавцом, фиксированные, продавец может понести потери, намного превышающие эту сумму. Продавец также подвергается риску покупателя, исполняющего опцион, и продавец будет вынужден либо обеспечить опцион наличными средствами, либо приобрести или доставить базовые инвестиции. Если опцион «охвачен» продавцом, держащим соответствующую позицию в основных инвестициях, фьючерсах или в других опционах, риск может быть снижен.

Малая капитализация: Фондовые торговые площадки, в которые входят компании с небольшой капитализацией, подвергаются большим рискам, чем площадки, на которых торгуются инвестиции в большие сформировавшиеся компании. Например, компании с маленькой капитализацией могут иметь ограниченные производственные линии, рыночные, финансовые или управленческие ресурсы. В результате, цены на ценные бумаги компаний с маленькой капитализацией могут быть более изменчивыми. Операционные издержки по ценным бумагам компаний с небольшой капитализацией могут быть выше, чем у компаний с большой капитализацией, и они могут быть менее ликвидными.

Спекулятивный уровень долга: Кредитный риск является более выраженным для инвестиций в ценные бумаги с фиксированным доходом, с рейтингом ниже инвестиционного уровня или сопоставимого качества. Риск дефолта может быть более серьезным, и рынок для таких ценных бумаг может быть менее активным, создавая трудности при продаже ценных бумаг по приемлемым ценам, а также затрудняя оценку ценных бумаг. Фондовая площадка может получить дополнительные расходы, если эмитент оказался неплатежеспособным и площадка пытается восстановить некоторые из своих потерь в результате банкротства или других аналогичных процессов.

Дополнительное предупреждение о риске: Высокие риски инвестиций

Торговля является высокорискованным и спекулятивным занятием. Валютная торговля – высоко спекулятивна и подходит только для тех инвесторов, которые:

Понимают и готовы взять на себя экономические, юридические и прочие риски;

Способны взять на себя значительные финансовые потери, превышающие их маржу или депозиты.

В начало

Насколько публикация полезна?

Нажмите на звезду, чтобы оценить!

1 thought on “Виды рисков

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *